科技改變生活 · 科技引領未來
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大家好，我是老韭，一個比普通散戶多學了一點專業知識、多經歷了一些賬戶起伏的老散戶。
ST股票是A股歷來的雷區，多發于每年的三四月份，現在正好又到了這個時點，老韭今天給大家講一下在2020年上市新規出臺以后對ST股票的規定是怎樣的，我們普通投資者又該怎樣提防踩雷？
在股市中，有績優股就有績差股，但因為大多數投資人不太注重觀察個股基本面，所以就特別容易踩坑。
為了讓投資人能夠相對理性，滬深兩市的交易所給那種業績總是不好或存在其他風險的股票戴上了“ST”的帽子，而那種業績長期連續不好或存在退市風險的股票則特別貼心地多加了個“*”，也就是所謂的“*ST”股票。（這些股票戴帽的具體條件下節有講到）
可以這樣理解，ST股票就是有風險的股票、而*ST股票則是可能退市的股票。再通俗地講，ST股票就是“生了病”的股票，而*ST股票則是“快over”的股票。
炒股時間長的朋友們都知道，這兩種股票可謂是讓人深惡痛絕，因為但凡被戴帽的股票，那種走勢簡直就是飛流直下三千尺，尤其是剛被戴帽的時候基本就是連續一字跌停，比如著名的康得新（現在叫“*ST康得”），大家感受一下
所以說，認識戴帽股票并有效防范戴帽股票是非常非常重要的。
上海交易所相關規定
根據上海交易所2020年新規規定，在上交所上市的股票出現7種情況將被戴上“ST”帽，原文如下；
老韭給大家簡略總結一下：
大股東無故占用資金；
公司無故對外擔保；
董事會、股東會開不了；
會計師事務所有意見；
未來起碼三個月內公司不能正常經營；
銀行賬戶被凍結；
連續三年凈利潤或扣非凈利潤總有一個是負數而且會計師事務所也認為這公司不大穩定；
公司被認為是失信人。
那什么時候戴“*ST”帽子呢？上交所是這樣規定的，如下：
老韭同樣用簡略的語言給大家講一下，幫助大家記憶：
最近一年凈利潤為負且收入小于1億元；
最近一年期末凈資產為負；
會計師事務所認為不行；
財務造假被發現，修正后凈利潤為負且收入小于1億或凈資產為負。
深圳交易所相關規定
根據深圳交易所2020年新規規定，在深交所上市的股票出現6種情況將被戴上“ST”帽，原文如下；
其實這個規定和上交所基本相同，只是在規定方面相比上交所少了一個關于失信的規定，但這個其實咱們可以自己想到，一旦真的失信即便規定上沒有明確指出，但也肯定不會被允許繼續正常運營。
而至于加“*ST”的條件和上交所也都一樣，老韭就不多說了，只截圖給大家看一下。
根據咱們上邊的信息采集，由于上深兩所的規則基本相同，所以老韭對它們進行一個總結性整理，方便大家記憶：
A股公司被扣“ST”帽的情形主要有8種：
1.大股東無故占用資金（占用金額超過1千萬或凈資產5%以上）；
2.公司無故對外擔保（除自己控股的子公司外）；
3.董事會、股東會無法正常召開也不能表決意見；
4.會計師事務所有意見；
5.公司業務受到影響，未來起碼三個月內公司不能正常經營；
6.銀行賬戶被凍結；
7.連續三年凈利潤或扣非凈利潤總有一個是負數而且會計師事務所也認為這公司不大穩定；
8.公司被認為是失信人。
A股公司被扣“*ST“帽的情形主要有四種：
1.最近一年凈利潤為負且收入小于1億元；
2.最近一年期末凈資產為負；
3.會計師事務所認為不行；
4.財務造假被發現，修正后凈利潤為負且收入小于1億或凈資產為負。
這里大家要明確2020新規和以往的不同：
以往連續兩年虧損才帶帽，現在只要一年凈利潤為負收入小于1億就直接帶“*ST“帽。
以往最近一期期末凈資產為負扣“ST”帽，現在直接扣“*ST”帽。
根據我們以上的分析，其實我們可以預防的層面就三個，如下：
1.連續三年凈利潤或扣非凈利潤總有一個是負數而且會計師事務所也認為這公司不大穩定；
2.最近一年凈利潤為負且收入小于1億元；
3.最近一年期末凈資產為負。
剩下的，什么大股東占用資金、銀行賬戶被凍結，說實話，非內幕人士還真不知道，那么針對這三個方面，老韭認為提防策略是這樣的：
關于上述第一條紅線
也就是連續三年凈利或扣非凈利總有一個負數這一條，老韭認為預防策略很簡單，就是看一下你手里的持股之前是否已經連續兩年凈利潤或非凈利潤總有一個是負數。如果是這樣的情況的話，那么也就意味著一旦今年凈利潤或扣非凈利潤為負的話，那這只股票就要被“ST”了。
第二條紅線
也就是最近一年凈利潤為負且收入小于1億，因為這條紅線審核的就是一期，那對于現在來說，我們要預防的就是2020年的業績情況，大家要注意，這條紅線由兩個條件共同組成。
那么大家審核自己股票的方式就是先看一下前三個季度盈利狀況，因為前三個季度的業績情況基本可以代表整年了，如果前三個季度的凈利潤為負，那這個時候就要當心了，就要開始審核股票的收入規模了。
看收入有兩種方式，一種是看往年收入，如果最近幾年收入一直保持在10個億以上，那就不用太擔心，但如果前幾年一直是1億收入上下波動，這個時候就要小心了。另一種方式是看前三個季度的收入規模，如果前三個季度的收入已經超過1個億了，那就不用太擔心，反之則要注意了。
第三條紅線
關于凈資產，也是只考核最近一個會計年，關鍵就是考慮一下年報出來之后的凈資產。所以也有兩種方式，一是看第三季度的凈資產，二是在三季度凈資產的基礎上再結合一下當期凈利潤，因為如果凈利潤為負的話是會抵消部分凈資產的，所以如果你手里的持股三季度凈資產不太多，而凈利潤預期不太好的話也要小心了。
對了，如果大家想要2021年有可能被扣ST帽的股票名單的話，麻煩轉發后進入后臺回復“ST風險”即可獲得。
好了，今天的文章就到這里，感謝大家耐心觀看。
未來，老韭會幫助大家學習怎樣研究股票，老韭也會根據不同時機推出系列課程幫助大家在股市中快速晉級。
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王悅